國(guó)信期貨：堅(jiān)持多元化發(fā)展戰(zhàn)略 打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

“未來(lái)中國(guó)期貨市場(chǎng)一定會(huì)成為以金融期貨為主、商品期貨為輔的市場(chǎng)?！眹?guó)信期貨總經(jīng)理余曉東日前接受上證報(bào)采訪時(shí)表示。在這位從業(yè)超過30年的期貨老兵看來(lái)，隨著交易品種越來(lái)越豐富、機(jī)構(gòu)參與者越來(lái)越多，中國(guó)期貨在國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)中心的地位將愈發(fā)體現(xiàn)。

國(guó)信期貨自2007年8月被國(guó)信證券收購(gòu)設(shè)立，到現(xiàn)在正好走過了15個(gè)年頭?；仡欉^去15年，國(guó)信期貨經(jīng)歷了快速成長(zhǎng)、全面發(fā)展，目前已進(jìn)入多元化發(fā)展階段。截至2020年末，國(guó)信期貨已連續(xù)8年利潤(rùn)總額穩(wěn)居行業(yè)前十。

作為券商背景的期貨公司，國(guó)信期貨充分利用期貨市場(chǎng)和證券市場(chǎng)之間的紐帶作用，通過資源整合、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，有效推動(dòng)金融期貨業(yè)務(wù)發(fā)展。憑借在金融期貨領(lǐng)域出色的業(yè)務(wù)實(shí)力，國(guó)信期貨獲得了中國(guó)金融期貨交易所2021年度優(yōu)秀會(huì)員白金獎(jiǎng)的榮譽(yù)。

15年拾級(jí)而上

每5年為一個(gè)階梯，國(guó)信期貨正好依次度過了快速成長(zhǎng)期、全面發(fā)展期、多元化發(fā)展期，從“零”起步，目前多項(xiàng)業(yè)務(wù)已成為業(yè)內(nèi)標(biāo)桿。

在最初創(chuàng)立的5年里（2007年-2012年），國(guó)信期貨依托強(qiáng)大的國(guó)信品牌優(yōu)勢(shì)、良好的用人機(jī)制和企業(yè)文化，實(shí)現(xiàn)了跨越式成長(zhǎng)，由一個(gè)地方性的6人小公司迅速成長(zhǎng)為初具規(guī)模的專業(yè)期貨公司。

2013年-2017年，在第一個(gè)五年的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)上，國(guó)信期貨進(jìn)入全面發(fā)展期。一方面，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)繼續(xù)表現(xiàn)為金融期貨與商品期貨兩駕馬車齊頭并進(jìn)，機(jī)構(gòu)客戶占比逐年提高。另一方面，公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)審慎布局、穩(wěn)步推進(jìn)，逐步摸索出適合公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展路徑。

期間，在2013年，國(guó)信期貨注冊(cè)地從河南鄭州遷址上海，標(biāo)志著公司更好地依托上海國(guó)際金融中心地位，進(jìn)一步加快發(fā)展步伐。在全面發(fā)展的5年里，國(guó)信期貨利潤(rùn)排名穩(wěn)居行業(yè)前十。

2018年至今，國(guó)信期貨邁入多元化發(fā)展期。公司一方面緊緊抓住經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不放松，深耕主營(yíng)；另一方面大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，長(zhǎng)線布局。公司在此期間完成了多項(xiàng)重點(diǎn)工作，包括設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理子公司、搭建快速交易系統(tǒng)、調(diào)整資管業(yè)務(wù)模式、注冊(cè)資本增至20億元等。

目前，國(guó)信期貨在多項(xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司專注于服務(wù)開發(fā)高頻量化客戶，搭建行業(yè)首例海底光纜直連美國(guó)CME交易所和英國(guó)LME交易所，搭建國(guó)內(nèi)首套FPGA跨市場(chǎng)貴金屬跨市套利環(huán)境；國(guó)信期貨通過私募FOF的方式，努力實(shí)現(xiàn)“較低回撤，較高收益風(fēng)險(xiǎn)比”的投資目標(biāo)，目前公司資產(chǎn)管理部的管理規(guī)模（含投顧以及其他服務(wù)規(guī)模）超60億元，期貨行業(yè)排名第一。

利用IB業(yè)務(wù)拓展金融期貨

國(guó)信期貨一直高度重視金融機(jī)構(gòu)客戶的開發(fā)和服務(wù)。

作為券商背景的期貨公司，國(guó)信期貨充分利用IB業(yè)務(wù)在期貨市場(chǎng)和證券市場(chǎng)之間的紐帶作用，通過資源整合，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，有效推動(dòng)金融期貨業(yè)務(wù)發(fā)展。國(guó)信開展IB業(yè)務(wù)已有12年時(shí)間，已經(jīng)探索出一套國(guó)信特有的IB業(yè)務(wù)體系。目前，期貨業(yè)務(wù)已成為母公司國(guó)信證券整體業(yè)務(wù)的重要組成部分，既是服務(wù)客戶的一項(xiàng)重要內(nèi)容，也是豐富客戶交易選擇、實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值的重要配置工具。

“近年來(lái)，感受到金融期貨市場(chǎng)越來(lái)越繁榮，金融期貨正面形象影響度顯著提高。金融期貨成為越來(lái)越多客戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的工具，私募基金、公募基金、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、大型財(cái)務(wù)公司對(duì)金融期貨的需求十分強(qiáng)烈 ?！庇鄷詵|舉例稱，目前有很多做指數(shù)增強(qiáng)策略的私募管理人，通過運(yùn)用金融期貨作為擇時(shí)對(duì)沖規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具，大大提高了私募管理人對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力。

對(duì)于中金所最新推出的中證1000股指期貨及期權(quán)品種，余曉東表示，隨著中金所期貨期權(quán)品種的不斷豐富，機(jī)構(gòu)客戶參與金融期貨的空間十分廣闊。未來(lái)的金融期貨一定將成為整個(gè)期貨市場(chǎng)的主導(dǎo)，“金融期貨為主，大宗商品為輔”的市場(chǎng)格局值得期待。

積極探索國(guó)際化發(fā)展道路

余曉東還著重提到了我國(guó)期貨市場(chǎng)國(guó)際影響力這一話題。他表示，中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的參與密不可分，特別是8月1日《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》實(shí)施后，期貨品種的增加將吸引更多機(jī)構(gòu)和企業(yè)參與到期貨市場(chǎng)，屆時(shí)中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展空間將愈發(fā)廣闊，中國(guó)期貨價(jià)格在全球范圍內(nèi)的話語(yǔ)權(quán)將進(jìn)一步提升。

余曉東強(qiáng)調(diào)，期貨和衍生品法順應(yīng)了時(shí)代和市場(chǎng)發(fā)展的需要，面對(duì)新法實(shí)施帶來(lái)的行業(yè)發(fā)展浪潮，國(guó)信期貨將循法用法，依法合規(guī)創(chuàng)新，抓住新法出臺(tái)帶來(lái)的行業(yè)機(jī)遇，不斷增強(qiáng)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)堅(jiān)定不移地貫徹落實(shí)法律規(guī)定的各項(xiàng)要求，腳踏實(shí)地，應(yīng)對(duì)法治市場(chǎng)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，切實(shí)提升內(nèi)控管理水平。

余曉東表示，首先，期貨和衍生品法擴(kuò)大了期貨公司業(yè)務(wù)范圍，為期貨公司探索新的經(jīng)營(yíng)模式預(yù)留了法律空間，國(guó)信期貨將充分把握歷史機(jī)遇，積極探索業(yè)務(wù)多元化發(fā)展；其次，國(guó)信期貨將進(jìn)一步拓寬服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度和廣度，圍繞期貨和衍生品法服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主線，增強(qiáng)公司綜合服務(wù)能力、體現(xiàn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)值功能；最后，期貨和衍生品法對(duì)期貨市場(chǎng)國(guó)際化實(shí)踐予以了肯定，未來(lái)我國(guó)期貨市場(chǎng)雙向開放的格局將進(jìn)一步擴(kuò)大。國(guó)信期貨將積極參與期貨市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程，積極探索國(guó)際化發(fā)展道路，為提高我國(guó)期貨和衍生品市場(chǎng)國(guó)際化水平做出貢獻(xiàn)。

來(lái)源：上海證券報(bào)