期權(quán)之父” 羅伯特 · 莫頓：
　 “期貨市場應(yīng)該有多種類型的投資者，要達到市場平衡應(yīng)通過吸引各類投資者來實現(xiàn)。”“期權(quán)之父”羅伯特·莫頓21日在第六屆期貨機構(gòu)投資者年會新聞發(fā)布會上表示。
　　作為諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者、“期權(quán)定價模型”的首創(chuàng)者，莫頓認為，金融市場要平穩(wěn)運行，不同類型的投資者必須達到平衡狀態(tài)。如果市場中投機者太多或套期保值者太多，市場運行就不會很平穩(wěn)。吸引投資者參與市場的關(guān)鍵是，讓他們相信市場規(guī)則的穩(wěn)定性和公平性。
　　莫頓介紹了鼓勵套保者進入市場的三個關(guān)鍵因素。第一是教育，告訴他們通過這個市場能夠?qū)_風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。第二是要告訴他們市場監(jiān)管的公平性，不管交易者是銀行、保險公司還是個人，他們都可以對市場的監(jiān)管環(huán)境有非常清晰的了解，而且市場的規(guī)則必須有一定的穩(wěn)定性。第三是稅務(wù)和會計處理，衍生品業(yè)務(wù)的稅務(wù)和會計處理會對套保者產(chǎn)生很大的影響。
　　“其實最關(guān)鍵的還是信心?！蹦D表示，套保者通過進入市場來完成風(fēng)險轉(zhuǎn)移，風(fēng)險一旦出現(xiàn)，他需要有一個明確的預(yù)期。如果預(yù)期不存在，或者預(yù)期受到影響的話，他對這個市場的信心就會受到影響，進而也會影響他參與市場?！巴稒C者對市場同樣要有信心，規(guī)則改變會導(dǎo)致參與者對市場的信心產(chǎn)生動搖，因為他沒有辦法形成一個很強的預(yù)期，而且規(guī)則的改變對市場來說完全是沒有必要的風(fēng)險，這個風(fēng)險完全是人為造成的?！蹦D說。
　　在新聞發(fā)布會上，上海市期貨同業(yè)公會會長徐凌詳細介紹了第六屆期貨機構(gòu)投資者年會的特色及目前的籌備情況。期貨日報記者在會上了解到，相較往屆，本屆年會有四方面亮點：一是有頂級經(jīng)濟學(xué)家出席，嘉賓層次為歷屆最高；二是邀請了監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)、境內(nèi)交易所和境外金融機構(gòu)，針對中國市場當(dāng)前的發(fā)展形勢和監(jiān)管政策等主題進行解讀和溝通；三是本屆年會參與的機構(gòu)層次歷屆最高、數(shù)量最多；四是以原油期貨上市為契機，聚焦于中國資產(chǎn)管理機構(gòu)的國際化。目前年會各項籌備工作正在緊鑼密鼓地展開，已基本準備就緒。